Основные финансовые показатели Данные текущего раздела приводятся в соответствии с данными консолидированной отчетности Группы РусГидро по МСФО за 2018 год с учетом изменения учетной политики Группы.

Показатели прибыли
Показатель 2017 2018 2018–2017
EBITDA, млн руб. 104 180 109 673 5 493
Рентабельность по EBITDA Показатель рассчитан с учетом прочих операционных доходов, полученных Группой РусГидро в 2017 году (0,7 млрд руб.) и в 2018 году (5,5 млрд руб.) в виде прибыли от продажи и от изменения стоимости финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, полученные дивиденды, доходы по присужденным санкциям. , % 27,3 27,0 –0,3 п. п.
Чистая прибыль, млн руб. 24 774 31 837 7 063
Рентабельность по чистой прибыли Показатель рассчитан с учетом прочих операционных доходов, полученных Группой РусГидро в 2017 году (0,7 млрд руб.) и в 2018 году (5,5  млрдруб.) в виде прибыли от продажи и от изменения стоимости финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, полученные дивиденды, доходы по присужденным санкциям. , % 6,5 7,8 1,3 п. п.
Чистая прибыль на одну акцию, млрд руб. 0,0656 0,0739 0,0083
Рентабельность активов (ROA), % 2,8 3,4 0,6 п. п.
Рентабельность акционерного капитала (ROE) Показатель «ROE» рассчитан как отношение чистой прибыли к среднегодовому акционерному капиталу. , % 4,5 5,5 1,0 п. п.
Скорректированная чистая прибыль, млн руб. 65 738 70 757 5 019

Показатель EBITDA в 2018 году вырос на 5,3% по сравнению с 2017 годом и составил 109 673 млн руб.

За 2018 год чистая прибыль Группы РусГидро выросла на 28,5% и составила 31 837 млн руб. Скорректированная чистая прибыль в отчетном периоде составила 70 757 млн руб., что на 7,6% выше аналогичного показателя 2017 года.

Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих наиболее существенных неденежных операций:

  • признание прочего операционного дохода в размере 3 845 млн руб. вследствие изменения справедливой стоимости финансовых активов, оцениваемых через прибыль или убыток (акции ПАО «Интер РАО»);
  • признание убытка от экономического обесценения основных средств и незавершенного строительства в размере 24 221 млн руб., преимущественно в отношении введенных в 2018 году в эксплуатацию Усть-Среднеканской ГЭС и ТЭЦ «Восточная»;
  • признание убытка в размере 13 993 млн руб. в результате изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции в результате снижения рыночной цены акций ПАО «РусГидро» в отчетном периоде;
  • признание убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 5 379 млн руб. в результате оценки ожидаемых кредитных убытков.
Динамика EBITDA, млн руб., и рентабельности по EBITDA, %
Факторный анализ EBITDA по сегментам, млрд руб.
Факторный анализ EBITDA (расходы), млрд руб.
Динамика показателей рентабельности, %
Распределение чистой прибыли за 2017 годЗначение чистой прибыли указано по РСБУ., %
Факторный анализ изменений чистой прибыли, млн руб.

Выручка

Динамика и структура общей выручки, млрд руб.

В 2018 году общая выручка Группы РусГидро выросла на 5,1% и достигла 400 418 млн руб. по сравнению с 380 864 млн руб. за прошлый год.

Изменение выручки обусловлено следующими ключевыми факторами:

  • увеличение общей выручки от реализации электроэнергии (с учетом государственных субсидий) по сегменту «Субгруппа РАО ЭС Востока» в размере 13 220 млн руб., в основном благодаря росту тарифов и объемов реализации;
  • увеличение выручки от реализации электроэнергии ПАО «РусГидро» в размере 4 807 млн руб. на фоне роста выработки благодаря повышенному притоку воды в водохранилища Волжско-Камского каскада в первом полугодии и ГЭС Сибири во втором полугодии 2018 года;
  • увеличение выручки от реализации мощности в размере 2 952 млн руб. на фоне роста объема продаж ПАО «ДЭК»;
  • увеличение выручки от реализации электроэнергии по сегменту «Субгруппа ЭСК РусГидро» в размере 1 448 млн руб., что связано с увеличением полезного отпуска и среднеотпускного тарифа;
  • увеличение выручки от реализации теплоэнергии и горячей воды на 1 243 млн руб. вследствие роста тарифа на теплоэнергию и увеличения полезного отпуска;
  • рост прочей выручки на 4 497 млн руб. в основном по сегменту «Субгруппа РАО ЭС Востока» обусловлен увеличением объема оказанных услуг по передаче электрической энергии и увеличением объемов по договорам поставок нефтепродуктов внешним покупателям

С 01.01.2018 Группа РусГидро признает свернуто выручку от компенсации потерь при передаче электроэнергии и расходы на услуги сетевых организаций по передаче электроэнергии по договорам с сетевыми компаниями. Получаемые Группой от сетевых компаний компенсации потерь в сетях не являются отдельными обязанностями к исполнению в соответствии с МСФО (IFRS) 15, договор на компенсацию потерь не является договором с покупателем в контексте МСФО (IFRS) 15, соответственно, данные компенсации не могут быть признаны выручкой. Сумма полученной компаниями Группы компенсации потерь в сетях за год, закончившийся 31.12.2018, составила 8 459 млн руб., в том числе по Субгруппе РАО ЭС Востока – 3 375 млн руб., Субгруппе ЭСК РусГидро – 5 084 млн руб. [102-48]

Государственные субсидии [201-4]

В соответствии с законодательством Российской Федерации некоторым компаниям Группы РусГидро были предоставлены субсидии на компенсацию разницы между утвержденными экономически обоснованными тарифами на электрическую и тепловую энергию и сниженными тарифами, предъявленными потребителям, a также на компенсацию расходов на топливо, покупную электроэнергию и мощность.

В течение 2018 года Группа РусГидро получила государственные субсидии в размере 41 648 млн руб.(в 2017 году – 32 745 млн руб.). Субсидии были получены в следующих регионах: Камчатском крае, Республике Саха (Якутия), Магаданской области, Чукотском автономном округе и прочих регионах Дальнего Востока.

Общая величина субсидий, полученных гарантирующими поставщиками – предприятиями, входящими в Группу РусГидро,, в связи со вступлением в силу Постановления Правительства Российской Федерации № 895 «О достижении на территориях Дальневосточного федерального округа базовых уровней цен (тарифов) на электрическую энергию (мощность)» в 2018 году составила 26 300 млн руб., что на 52,4% больше аналогичных субсидий, полученных в 2017 году, так как выравнивание тарифов началось со второго полугодия 2017 года.

Операционные расходы

Общие операционные расходы Группы РусГидро по текущей деятельности за 2018 год выросли на 5,1% при росте выручки на 5,1% по сравнению с показателем 2017 года и составили 314 850 млн руб., что обусловлено в основном следующими факторами:

  • увеличение расходов на топливо, преимущественно в связи с увеличением отпуска электроэнергии и теплоэнергии станциями АО «ДГК», увеличением цены угля, ростом закупочных цен на нефтепродукты во втором полугодии в ПАО «Камчатскэнерго»;
  • увеличение расходов на вознаграждение работникам вследствие индексации тарифных ставок и окладов работников в соответствии с действующими коллективными договорами;
  • рост затрат на услуги сторонних организаций вследствие увеличения расходов на ремонт и техническое обслуживание, в основном в ПАО «Якутскэнерго» и ПАО «Сахалинэнерго», а также увеличения прочих услуг сторонних организаций в АО «ЛУР» в связи с увеличением добычи угля с привлечением сторонних организаций;
  • увеличение расходов на амортизацию основных средств и нематериальных активов связано с ростом стоимости основных средств в результате ввода новых объектов (в частности, АО «Якутская ГРЭС-2» с учетом объектов внеплощадочных сооружений в 2017 году и в течение 2018 года), а также с проводимыми на филиалах ПАО «РусГидро» работами по реконструкции и модернизации объектов основных средств;
  • увеличение суммы налогов, кроме налога на прибыль, на фоне увеличения ставки налога на имущество по объектам сетевого хозяйства, а также увеличения налога на имущество в связи с вводом Якутской ГРЭС-2 и объектов внеплощадочной инфраструктуры;
  • увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность вследствие роста расходов в Субгруппе РАО ЭС Востока, что связано с переходом на новую систему расчетов в ПАО «Камчатскэнерго»;
  • рост расходов на закупку нефтепродуктов для перепродажи обусловлен увеличением объемов по договорам поставок нефтепродуктов внешним покупателям;
  • рост прочих расходов обусловлен изменением убытка от списания и прочего выбытия основных средств и объектов незавершенного строительства.
Структура операционных расходов (без учета убытков от обесценения), млрд руб.
Изменение операционных расходов, млрд руб.

Созданная и распределенная прямая экономическая стоимость [201-1]

Показатель, млн руб. 2017 2018
Созданная экономическая стоимость  383 534 402 123
Доходы от операционной деятельности, за вычетом убытка от обесценения дебиторской задолженности 342 162 353 391
Государственные субсидии 32 745 41 648
Доходы от процентов по займам и полученные дивиденды 9 575 8 879
(Расходы)/доходы от продажи активов (948) (1 795)
Распределенная экономическая стоимость 300 789 316 509
Операционные затраты 190 539 201 270
Заработная плата и другие выплаты и льготы сотрудникам 74 390 75 876
Выплаты поставщикам капитала 10 430 11 908
Выплаты государству 23 666 26 098
Инвестиции в сообщества 1 764 1 357
Нераспределенная экономическая стоимость 82 745 85 614

Активы, капитал и обязательства

По состоянию на 31.12.2018 активы Группы РусГидро увеличились на 60 228 млн руб., или 6,9%, до 931 931 млн руб. по сравнению с аналогичным показателем на 31.12.2017. Изменение активов преимущественно связано сo следующими факторами:

  • увеличением стоимости основных средств (в связи с реализацией Инвестиционной программы Группы РусГидро);
  • ростом прочих оборотных активов в результате увеличения денежных средств, размещенных на депозитных счетах на срок свыше 90 дней;
  • ростом авансов, выданных ПАО «ФСК ЕЭС», в основном АО «ДРСК» за технологическое присоединение.

Обязательства Группы РусГидро по состоянию на 31.12.2018 увеличились на 43 617 млн руб., или 14,4%, до 345 712 млн руб. по сравнению с показателем на 31.12.2017. По структуре обязательства Группы РусГидро изменились следующим образом: долгосрочные обязательства увеличились на 74 787 млн руб. на фоне увеличения долгосрочных заемных средств, краткосрочные обязательства уменьшились на 31 170 млн руб., в основном за счет снижения краткосрочных заемных средств и краткосрочной части долгосрочных заемных средств.

Справедливая стоимость беспоставочного форварда на собственные акции, отраженного в соответствии с условиями сделки с Банк ВТБ (ПАО), увеличилась с 20 716 млн руб. (на 31.12.2017) до 31 896 млн руб. (на 31.12.2018). Основной причиной изменения справедливой стоимости форвардного инструмента стала динамика рыночной стоимости акций ПАО «РусГидро» в течение 2018 года.

Структура активов, млрд руб.
Капитал и обязательства, млрд руб.